95至尊第一线路·外资“狼”升级?法国兴业银行率先抛出在华设独资券商计划

时间:2020-01-11 12:59:56 访问:4198 次

95至尊第一线路·外资“狼”升级?法国兴业银行率先抛出在华设独资券商计划

95至尊第一线路,外资证券公司的申请接踵而至,第一个外资证券公司的申请也相继出现。

在取消外资参股证券公司时限的公告发布后的第二天,一些外资金融机构明确表示,将在中国设立一家全资证券公司,充分运用“早不宜迟,早不宜迟”的原则。

法国兴业银行相关负责人12日公开表示,计划在中国设立独资证券公司。具体实施预计将等到明年12月该政策正式发布。就在前一天,中国证监会宣布取消对证券公司外资持股比例限制的时间点为明年12月1日。

一些非银行证券公司的首席分析师告诉记者,与外资控股的证券公司相比,外资控股的证券公司可以不受中国股东和董事的影响,给予外国股东更大的发言权。例如,外资独资保险公司友邦保险是该行业的领导者。

然而,在国内金融自由化的背景下,无论是外资还是外资,结果都是一样的。

中信建投证券非银行业务主管赵冉认为,外资独资证券公司和外资控股证券公司没有本质区别。核心重点应该放在业务发展上,即外资证券公司如何参与证券公司之间已经激烈的竞争。

法国兴业银行计划成立一家全资证券公司

据媒体报道,在12日举行的第三届cfa学会中国定量金融峰会上,法国兴业银行(中国)有限公司董事总经理兼全球市场部主任何新表示,法国兴业银行计划下一步在中国成立一家全资证券公司。法国兴业银行是法国最大的商业银行之一,在2019年财富500强中排名第174位。

何新表示,兴业银行此前曾计划在中国成立一家合资证券公司,并已找到合作伙伴。在得知可以成立一家外商独资证券公司后,该公司决定成立一家外商独资证券公司。不过,何新表示,该公司尚未向监管机构提交设立独资证券公司的申请,具体实施预计将等到明年12月该政策正式公布后。

前一天,中国证监会宣布取消证券公司对外持股比例限制的时间点,并将从2020年12月1日起取消全国证券公司对外持股比例限制。

2019年7月20日,国务院金融稳定与发展委员会办公室发布了《进一步扩大金融业对外开放的办法》,将证券公司、基金管理公司和期货公司外资持股限制原定于2021年解除的时间提前至2020年。

中国证监会表示,将继续坚定不移地实施中国对外开放的总体规划,积极推进资本市场开放进程,扎实做好对外开放的各项具体工作,继续依法、合规、高效地做好对合资证券公司和基金管理公司实际控制人设立或变更的审计工作。

目前,有三家外资控股证券公司。

中国资本市场正在加速开放。自去年5月以来,外国投资者,尤其是国际投资银行,纷纷涌入合资企业来控制证券公司。目前,共有三家外资控股证券公司成立,更多的申请仍在进行中。

外资控股证券公司并非不能成为独资证券公司。2018年8月,中国证监会正式发布《外商投资期货公司管理办法》,将合格境外投资者在境内期货公司的持股比例放宽至51%,三年后不再实施限制。

中国证监会去年4月颁布允许外资证券公司持股的新政策八天后,瑞银证券提交了股权变更申请。去年11月,中国证监会批准中粮集团和国电资本控股将所持瑞银证券26.01%的股权转让给瑞银集团;。一个月后,瑞银通过增持股份成为中国首家持有合资证券公司的外资金融机构。

新成立了两家外资控股证券公司,即摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券。两家证券公司的股东都于去年5月向中国证监会提交了成立合资证券公司的申请。今年3月29日,中国证监会批准成立摩根大通证券(中国)有限公司和野村东方国际证券有限公司

今年,外资投资中国证券业的步伐没有放缓。

上月24日,已经与中国市场分离五年的日本大和证券(Daiwa Securities)将重返大陆。大和证券、北京国有资本管理中心和北京西城资本控股有限公司提交的材料已被中国证监会接受。

8月,中国证监会收到高盛高华证券有限公司股权结构重大调整的申请材料,高盛亚洲已明确决定持有高盛高华证券。8月初,华信证券持有的摩根华信证券2%的股权以3.76亿元的价格转让给摩根士丹利(摩根华信证券49%的股权已经持有)。目前,外商投资企业换发批准证书仍需中国证监会和商务部的批准。此外,瑞士信贷银行通过增资控制瑞士信贷创始人。目前,瑞士信贷创始人批准变更5%以上股权的实际控制人已被证监会要求补充材料。

中信建投证券非银行业务主管赵冉认为,外资独资证券公司和外资控股证券公司没有本质区别。核心重点应该放在业务发展上,即外资证券公司如何参与证券公司之间已经激烈的竞争。传统的单一证券业务本身竞争激烈,利率低,游戏空间小。由于市场风险偏好下降和监管收紧,创新型企业目前有创新空间。因此,外国证券公司如何在成熟市场中充分发挥其创新业务的优势和经验,探索和开发更多新赛道的商业价值,值得关注。

这是鲶鱼效应还是失败?

除了外资独资证券公司的最新意向和外资控股证券公司的申请外,中国证监会今年还对一些拟设立的合资证券公司进行了集中反馈。

今年5月17日,中国证监会对拟设立的五家合资证券公司进行了首次反馈,这五家合资证券公司包括鑫证券、金源统一证券、方圆证券、汉华证券和华盛国际证券。值得一提的是,这次试点离这些证券交易商提交的材料还有一年多的时间,这表明监管部门正在落实金融业对外开放的精神。

对于打算进入中国证券市场的外国投资者来说,他们目前处于最佳时机。在过去20年左右的时间里,中国证券业经历了一个逐步开放的过程。然而,由于股权比例有限、业务范围有限等多重障碍,除了成立于特殊历史背景下的CICC,其他合资证券公司的发展并没有太大改善。此外,近年来,几家合资证券公司已经看到外国股东撤资。

2017年9月,苏格兰皇家银行退出华英证券,将其33.3%的股权转让给华英证券的大股东国联证券,国联证券成为华英证券的全资子公司。伊卡博德·摩根也遇到了类似的情况。同年3月,摩根大通退出公司股东,伊卡博德·摩根(Ichabod Morgan)成为公司第一家全资子公司,更名为风险投资银行。

非银行证券公司的分析师告诉记者,大多数合资证券公司没有经纪牌照,业务范围有限。投资银行是主要的收入来源。商业订单牌照导致了单一的收入结构,限制了合资证券公司的整体发展。此外,由于外资以前无法完全控制股份,合资证券公司股东之间的管理理念容易发生冲突。

随着外资陆续进入中国证券市场,会给国内券商带来“鲶鱼”效应,还是这些外资机构仍然面临失败的前景?华泰证券研究新闻(Huatai Securities Research News)认为,合资证券公司的不断扩张加剧了鲶鱼效应,行业水平预计将引入先进的业务、技术和管理,推动证券公司更接近国际投资银行。微观层面可能导致个人竞争加剧,要求首席经纪人领导高层次的竞争;与此同时,在金融市场开放和政策支持的指引下,内地证券公司加快了走向全球的步伐。

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